Why Does the World Trust Switzerland’s Paper Over Venezuela’s Oil?
تخيل أنك تملك منجماً للذهب في حديقة منزلك، لكن لا أحد في الحي يقبل شراء الخبز منك مقابل قطعة من ذهبك، بينما يركض الجميع خلف جارك الذي لا يملك إلا "كلمته الصادقة". هذا هو بالضبط ما يحدث في عالم العملات! فنزويلا تسبح فوق أكبر احتياطي نفط في الكوكب، ومع ذلك عملتها لا تساوي قيمة الورق الذي طُبعت عليه. وفي المقابل، سويسرا، تلك الدولة الصغيرة التي لا تملك برميل نفط واحد، يرتجف العالم شوقاً لامتلاك "فرانك" سويسري واحد. السر ليس في "ماذا تملك تحت الأرض"، بل في "ماذا تملك بين أذنيك".. إنها سيكولوجية الثقة.
أولاً: "لعنة الموارد".. حين يكون الغنى بداية الفقر
في علم الاقتصاد، هناك مصطلح يسمى "لعنة الموارد" (Resource Curse). تشير الدراسات إلى أن الدول التي تمتلك ثروات طبيعية هائلة غالباً ما تقع في فخ الكسل المؤسسي. بدلاً من بناء نظام ضريبي قوي أو صناعة متطورة، تعتمد الدولة على "ريع" النفط.
عندما يرتفع سعر النفط، تشعر الدولة بالنشوة وتصرف ببذخ. وعندما ينخفض، تنهار العملة فوراً. لماذا؟ لأن العملة هنا ليست مدعومة بـ "إنتاج بشري"، بل بمادة خام متقلبة. المستثمرون يهربون من هذه الدول لأنهم يعرفون أن اقتصادها "هش" ولا يملك خطة بديلة.
ثانياً: سيكولوجية المال.. المال "قصة" وليس "ورق"
يخبرنا "مورغان هاوسل" في كتابه (سيكولوجية المال) أن التعامل مع المال ليس علماً فيزيائياً، بل هو مهارة ناعمة. العملة في جوهرها هي "عقد اجتماعي". نحن نقبل الدولار أو الفرنك لأننا "نثق" أن شخصاً آخر سيقبله منا غداً بنفس القيمة.
في دول مثل فنزويلا، انكسرت هذه الثقة. عندما بدأت الحكومة بطباعة النقود بلا حساب لتغطية الديون، دخل الناس في حالة سيكولوجية تسمى "التوقعات التضخمية". أصبح الجميع يريد التخلص من العملة المحلية فور استلامها لشراء أي شيء مادي (طعام، أجهزة)، وهذا الهروب الجماعي هو ما يسرّع انهيار العملة. الثقة مثل زجاج المرآة؛ إذا انكسر مرة، من الصعب جداً إعادته كما كان.
ثالثاً: الحارس الأمين.. استقلالية البنك المركزي
لماذا تنجح دول وتفشل أخرى؟ السر يكمن في "من يملك المفتاح". الدراسات الأكاديمية تؤكد وجود علاقة طردية بين "استقلالية البنك المركزي" (Central Bank Independence) واستقرار العملة.
في الدول الفاشلة نقدياً، يكون البنك المركزي مجرد "صراف" يتبع الرئيس. إذا أراد الرئيس تمويل حملة انتخابية أو مشروع ضخم، يأمر بطباعة المليارات. أما في الدول الناجحة، فالبنك المركزي مؤسسة "مقدسة" لا تتدخل فيها السياسة. وظيفته الوحيدة هي محاربة التضخم والحفاظ على قيمة العملة، حتى لو غضب السياسيون.
رابعاً: استراتيجية سويسرا.. كيف تصبح "خزنة العالم"؟
سويسرا هي المثال الأسمى لتفوق "الثقة" على "الموارد". استراتيجيتها تعتمد على ثلاثة أعمدة:
- الحياد السياسي: عدم الدخول في صراعات يجعل عملتها "ملاذاً آمناً" (Safe Haven) وقت الأزمات العالمية.
- الاستقرار المؤسسي: القوانين في سويسرا لا تتغير بتغير الأشخاص. المستثمر يعرف أن قواعد اللعبة ثابتة لعقود.
- اقتصاد المعرفة: بدلاً من تصدير النفط، تصدر سويسرا "الدقة" (ساعات، أدوية، خدمات مالية). هذا النوع من الصادرات يخلق طلباً مستداماً وعالمياً على العملة المحلية.
سويسرا باعت للعالم "الأمان"، والأمان هو أغلى سلعة يمكن أن تدعم أي عملة.
الخلاصة: الدرس المستفاد
قيمة العملة لا تنبع من المناجم، بل من المكاتب والشركات والعقول. الدول التي تعتمد على مواردها فقط هي دول "مستأجرة" للثروة، أما الدول التي تبني مؤسسات مستقلة وتزرع الثقة في نفوس مواطنيها والعالم، فهي التي "تملك" الثروة حقاً.
باختصار: إذا أردت عملة قوية، لا تبحث عن النفط تحت الأرض، بل ابحث عن العدل والاستقرار واستقلال القرار الاقتصادي فوق الأرض.
تعليقات